发表时间: 2016-06-03 20:54
事项：
公司公告非公开发行股票已完成，发行价格为17.88元/股（发行底价15.42元/股），新增股份4034万股，募集资金总额为7.21亿元；3位投资者获得配售，分别为财通基金管理有限公司、深圳平安大华汇通财富管理有限公司、中信建投基金管理公司；发行完成后，第一大股东王栋先生的持股比例由52.08%变为45.49%。
评论：
溢价发行，充分显示市场对农业节水行业前景的看好及对公司未来发展的信心
此次发行价格与发行底价（15.42元/股）的比率为115.95%；与发行期首日前20个交易日均价（17.20元/股）的比率为103.94%；投资者认购情况踊跃，共10位投资者提交申购报价单，其中9家投资者为有效申购；溢价发行显示了市场对行业前景的看好及对公司未来发展的信心。
非公开发行完成为公司未来成长奠定坚实基础。本次募资投向包括连锁服务中心运营项目、天津喷灌生产线、信息化自动控制装备生产线、黑枸杞节水项目和偿还银行贷款；募投项目实施完成后，可完善公司产业链，提高喷灌节水等产品生产能力，通过建设节水灌溉产业化示范区，培育新的利润增长点。
我们预计公司2016-2018年归母净利润分别为1.23/2.13/3.55亿元，摊薄后EPS为0.38/0.65/1.09。公司节水新模式有望在政策催化下实现大规模复制，业绩进入高速增长期，维持“买入”评级。